Te és a piacok
Fogadd el a piaci árakat!
2017-ben
100 millió
üzletkötés történt
353 milliárd USD
értékben.Naponta, átlagosan.
Vagyis összesen 77 566 milliárd USD értékben 2017-ben.
A piacok nagyon hatékony adatfeldolgozó gépezetek. Sok milliónyi résztvevő ad és vesz értékpapírokat minden nap a világban és az általuk behozott valós idejű információk alapján is alakulnak az árak.Az adás-vétel csak akkor jön össze, ha az eladó és a vevő is egyaránt elégedett az árral.
Meg se próbálj okosabbnak lenni a piacnál!
A piac ármegállapító ereje a befektetési alapkezelő menedzserek ellen hat, akik megpróbálják a piac teljesítményét “megverni” egyes részvények kiválasztásával és piaci időzítéssel.Erre bizonyíték, hogy egy 2002-2017 közötti időszakot vizsgáló tanulmány szerint az US részvény befektetési alapok csupán 14 %-a, míg a fix kamatozású (kötvény) befektetési alapok 13 %-a működött és egyben felül is teljesített a viszonyítási lapjához képest a 15 éves idöszakban.Itt a legnagyobb probléma az, hogy ráadásul ezt előre senki nem is tudja.
Állj ellen a múltbeli teljesítmény hajszolásának!
Sok befektető a múltbeli teljesítmény alapján választ befektetési alapot. Azonban a kutatási adatok alapján látható, hogy az vizsgálat időpontját megelőző 5 év hozamai alapján a felső negyedbe tartozó US befektetési alapok a következő év hozam alapján nem tudták megtartani azt a helyüket.A múltbeli teljesítmény semmiféle útmutatást nem ad a jövőbeli hozamokra nézve.
Hagyd, hogy a piacok neked dolgozzanak!
A pénzügyi piacok megjutalmazták a hosszú távú befektetőket.Az emberek pozitív hozamot várnak el a rendelkezésre bocsájtott tőkéért, és hosszabb távon a részvény és fix kamatozású (kötvény) piacok olyan vagyon növekedést biztosítottak, amely több mint ellensúlyozta az infláció hatását.
Emlékszel, itt volt a reál hozamokról szó.Ha hozzáadjuk az éves átlagos inflációt (3%), akkor már részvények esetében évi 10 %-os hozamhoz is közelíthettél volna a múltban. Természetesen a múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőbeli sikerekre.
Kerüld a piaci időzítést!
Sohasem tudhatod , hogy melyik piaci szegmens lesz felülteljesítő évről évre.
Az alábbi, Callan LLC által összeállított “Befektetési hozamok periódusos táblázata” alapvető indexeket rendez évenkénti bontásban teljesítményük szerint 1999-2018 közötti időszakra.Jól látható, hogy erős érveket hoz fel a diverzifikáció mellett különféle eszközosztályok (részvények kötvényekkel szemben), piaci kapitalizációk ( nagyvállalat kisvállalattal szemben) és részvénypiacok (US világ többi részével szemben) esetében.A táblázat rámutat a tőkepiacok természetéhez tartozó bizonytalanságra.Említésre méltó még az abszolút és relatív teljesítményekben mutatkozó különbség, mivel a legjobban teljesítő eszközosztály hozamok az elmúlt 20 év alatt széles skálán mozogtak.
Okosan diverzifikálj!
A diverzifikáció segít csökkenteni az elvárt hozammal nem rendelkező kockázatokat, de a saját, honi piac nem elégséges erre. Az egész világra kiterjedő diverzifikáció kiszélesíti a befektetési horizontot.
A következő két ábra a világ részvénypiaci teljesítményeit mutatja be az elmúlt 20 éves időszakban a Dimensional összeállításában. A bal oldalin a fejlett, a jobb oldalon a fejlődő piacokat.Magyarország ez utóbbin magenta (világos) színt kapott.Jól látható mindkét ábrán, hogy nincs a véletlenszerűségen kivül más rendező elv. Nem vehető ki semmilyen törvényszerűség ország szinten sem, s pont ezért kell diverzifikálni a részvény befektetéseket földrajzi értelemben is.
