Érdekes cikk jelent meg a Marketwatch 2019. május 10-i számában abból az alkalmából, hogy a múlt héten zajlott a Berkshire Hathaway éves részvényesi közgyűlése a Nebraska állambeli Omaha városában. Az eseménysorozat a “Kapitalisták Woodstock-ja” népszerű nevet kapta.

Amikor megkérdezték Buffettől, hogy melyik befektetést javasolná: az S&P 500 vállalataiba fektető index alapot vagy a saját cégébe, a Berkshire Hathawaybe történő befektetést, azt válaszolta: Holtverseny.

“ Úgy vélem a pénzügyi eredmény nagyon hasonló lenne”- mondta Buffett.

Azt mindenképpen érdemes észben tartani, hogy Buffett minden idők egyik legjobb részvénybefektetője, akinek az eredményei nagyon sokáig magasan verték a piacokat. Azonban az utóbbi időben ez megfordult és azok jártak jobban, akik az S&P indexkövető alapba fektettek.

Mi történt, talán megkopott W. Buffett részvénykiválasztó tehetsége? Túl naggyá vált a cége, hogy jó üzleteket találjon vagy esetleg valami más történt?

Abban is lehet valami, hogy cége túl naggyá vált, azonban az igazi ok, hogy a részvénypiac totálisan átalakult:

1. Régen gyakori volt az a helyzet, hogy amatőrökkel is üzletelhettél, ma már csak profik között megy az adás-vétel.

2. Az internet korában mindenkinek, mindig és azonnal ugyanaz az információ áll rendelkezésére.

3. Ehhez járul még a céginformációhoz való hozzájutás állami szabályozása.

Mindezek önmagukban is hatalmas változások, de lényeges, hogy fokozatosan jöttek, minden változás egy irányba mutatott, így egyre nehezebbé váltak a körülmények.

A részvénypiac ma már nem is hasonlít az egy évtizeddel előbbire, a néhány generációval korábbiakról nem is beszélve.

A fentiek okozzák Buffett úr részvénykiválasztási nehézségeit, és ez mondatja vele, hogy halála után vagyona 10 %-át likvid eszközökbe, míg 90%-át alacsony költségszintű indexkövető alapba kéri befektetni.

Ő csak tudja, hiszen ő az omahai bölcs.